Así hizo temblar Reddit a la bolsa de Wall Street a través de GameStop

Juntos, los usuarios del canal WallStreetBets, ubicado en el citado foro norteamericano, han provocado enormes pérdidas económicas a los fondos que basan sus ganancias en especular con acciones de empresas cercanas a la quiebra.

En 2.700 millones de euros cifra el Wall Street Journal la inyección económica que ha necesitado una de las que hasta ahora se habían mostrado como más solventes -Melvin Capital Management- para paliar las pérdidas que le ha provocado este movimiento. Organizados a través de él, miles de pequeños inversores compraron acciones de GameStop para lograr, en menos de una semana, revalorizar hasta un 822% a la compañía especializada en la venta de videojuegos. La empresa estaba hundiéndose a lo largo del último año ante su incapacidad de adaptar su modelo de negocio a la imposibilidad, derivada de la pandemia de coronavirus, de que los aficionados a los videojuegos pudieran acudir a sus tiendas. Sus acciones pasaron de valer 18 dólares el pasado siete de enero a 347,51 veinte días más tarde. El 28 de enero, la bolsa estadounidense canceló las operaciones de GameStop, cuando su valor había bajado a los 193,6 dólares.

En total, según Reuters, quienes apostaron por la caída de GameStop, entre los que se encuentra también el fondo Citron, han perdido unos 5.000 millones.

El negocio de fondos como Melvin Capital Management o Citron se dirige principalmente al mercado bursátil de cortos. En él, piden prestadas acciones y las venden para recomprarlas a continuación a un menor precio. Es decir, ganan dinero con las pérdidas de esas empresas. Completada la compraventa, devuelven los títulos a su dueño después de haber obtenido beneficios por mercadear con la diferencia de precios.

Lo que ha ocurrido es que la gigantesca revalorización de las acciones de GameStop han constituido un golpe directo a la mandíbula de las multinacionales que operan así. Cuando esto ocurre, se produce un fenómeno denominado 'short squeeze' que los afectados tienen que paliar recomprando las acciones, aunque a un valor superior al que esperaban hacerlo, lo que les supone un gasto enorme que, en casos como este, puede suponer su ruina.

Los usuarios más románticos de Reddit se han tomado esta acción como una lucha contra la especulación bursátil y la fuente de millonarios ingresos para algunos de los operadores de Wall Street. Lo cierto es que algunos de los actores de este foro también han ganado dinero porque las enormes fluctuaciones del precio de las empresas provocan también ganancias y pérdidas por doquier a los inversores.

Hay otros grandes beneficiados de esta iniciativa: los propietarios de acciones a largo plazo. Según un artículo de Ross Kerber para Reuters, los dueños de esas acciones, que prestan a los vendedores a corto plazo, ganarán dinero por la revalorización de los títulos, aunque su precio haya resultado hinchado artificialmente. «Los grandes inversores tradicionales que ya tenían acciones de GameStop tienen ventaja. Son los ganadores», según Larry Harris, ex economista jefe de la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU. De hecho, se estima que Blackrock, uno de esos grandes fondos, ha obtenido 2.400 millones de dólares con lo sucedido.

De la mano de las aplicaciones gratuitas para realizar compraventas de acciones que han florecido en los últimos años y organizados gracias al foro, han conseguido poner en jaque a todo un sistema económico, algo que han propuesto replicar en España algunos usuarios de Forocoches. No obstante, los comentarios al respecto fueron retirados de la plataforma y, además, aquí ese tipo de prácticas están penadas por la ley. Según la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en declaraciones de uno de sus portavoces recogidas por Europa Press, «si en España alguien quisiera hacer algo similar a lo ocurrido en Estados Unidos, solo el intento de situar el valor de una acción en valores artificiales, al alza o a la baja, sería constitutivo de manipulación de mercado».

La práctica está penada con sanciones administrativas que contemplan multas de hasta 30 millones de euros. Además, de concurrir ciertas circunstancias como obtener 150.000 euros de beneficio o emplear fondos superiores a los 2 millones de euros, el caso pasaría a juzgarse en los tribunales, podría conllevar penas de prisión (de entre seis meses y seis años) e inhabilitación (entre dos y cinco años), además de las multas económicas cuyo importe constituiría el triple del beneficio obtenido o favorecido, o de los perjuicios evitados, si la cantidad fuese más elevada.

En los dos últimos años, el supervisor español notificó solo un expediente con infracción de carácter «muy grave» por manipulación del mercado. En 2019, abrió siete expedientes por infracciones «graves» . En estos casos se impusieron multas de entre 15.000 y 100.000 euros, según su último informe anual.