La comunidad es la segunda donde más se incrementan los inversores en fondos

El incremento de cuentas experimentado en la región (3,9%) fue el segundo más acentuado del país tras la Rioja (4,4%), con una media nacional del 1,8%. Los servicios de gestión y asesoramiento de carteras de las entidades asignan a cada ahorrador varios fondos y, en consecuencia varias cuentas, por lo que el incremento neto de ahorradores sería inferior.

En cuanto a la pérdida de patrimonio, el descenso del 4,8% fue algo mayor que el dato del conjunto de España (3,5%). El ejercicio estuvo marcado por las correcciones de los mercados tanto de acciones como de renta fija, que se vieron amortiguadas gracias a que los partícipes de fondos de inversión mantuvieron el notable ritmo de adquisición de estos vehículos, con unas suscripciones netas por encima de los 17.000 millones de euros en todo el país.

El volumen de activos que los castellanos y leoneses tienen en fondos de inversión domésticos supone el 34,4% del Producto Interior Bruto regional, algo por debajo del 38,9% que alcanzó el año anterior pero bastante por encima del dato nacional, del 23,1%. Esta relación se eleva por encima del 40% en La Rioja, País Vasco y Aragón al compararlo con el PIB de cada comunidad, en una lista en la que Castilla y León es cuarta. En Murcia y Andalucía no llega al 15%. En la última década, el patrimonio invertido en fondos, en relación al PIB global, ha crecido casi 12 puntos en España, según los datos del Observatorio Inverco elaborados con la información proporcionada por las gestoras de fondos de inversión nacionales.

El descenso del volumen de activos en fondos de inversión –de algo más de 1.000 millones de euros–, unido al incremento de los depósitos bancarios –casi 2.000 millones el pasado año–provocó que la ratio fondos/depósitos registre una disminución hasta el 28,9%, por debajo del 30% de 2021 y, aun así, muy superior al 22,7% nacional.

En medio de un escenario complicado para las bolsas como el de 2022, José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco, explica que «la confianza de los partícipes de fondos permitió mantener el notable ritmo de adquisición de estos vehículos y amortiguar las caídas por el efecto mercado». «La tendencia se ha intensificado en 2023, lo que unido a la rentabilidad positiva de los mercados, ha permitido recuperar ya en su totalidad el ajuste del año anterior», detalla.

El perfil de riesgo de los partícipes presentó un cambio de tendencia en 2022 con respecto a lo sucedido al año predecesor debido a las elevadas turbulencias de los mercados financieros. Mientras en 2021 los partícipes buscaban fondos con un mayor componente en renta variable para aprovechar la rentabilidad bursátil, en 2022 volvieron a posiciones más conservadores, sobre todo de renta fija a largo plazo y de fondos garantizados. En el reparto de inversiones, los castellanos y leoneses destinaron a renta variable el 13% de su patrimonio (frente al 17,3% de media nacional). La mayor parte fue a los fondos mixtos globales de retorno absoluto, con el 50,1% (diez puntos más que en todo el país); seguidos de los monetarios de renta fija (27,3%, con la media en el 32,8%) y de los garantizados (9,5% y 8,4%).

El año pasado, las rentabilidades medias anuales ponderadas de los fondos fueron negativas, con pérdida del 8,7% y todas las modalidades en rojo. No registran equilibrio hasta un plazo de cinco años (0,02%), mientas que a 10 años la ganancia es del 1,48% y a 20 años, del 1,87%. En todos los plazos, los fondos más rentables son los de renta variable de EE UU. Al cierre de los cuatro primeros meses de 2023, la rentabilidad global vuelve a ser positiva, del 2,78%.